Кредитная нагрузка на бизнес растет: эксперты прогнозируют всплеск дефолтов в сегменте МСП

Ситуация в сегменте малого и среднего предпринимательства в России становится все напряженнее: растущая просрочка по кредитам и дорогие займы все сильнее подрывают финансовую устойчивость компаний. Данные Центробанка на начало мая 2026 года рисуют тревожную картину. Среди корпоративных заемщиков уже каждый четвертый не справляется с платежами, а в секторе МСП в просрочке числится каждый шестой заемщик.

Объем проблемных долгов в этом сегменте достиг 623,8 миллиарда рублей, а их доля в кредитном портфеле поднялась до 4,1%. Сильнее всего давление ощущается в микробизнесе: за год доля дефолтов здесь выросла с 8,1 до 9,9%, у малых предприятий показатель увеличился с 3,7 до 5,9%.

В марте на рынке кредитования МСП наблюдался заметный всплеск: объем выданных кредитов вырос на 37,4% по сравнению с февралем и достиг 1,3 триллиона рублей. Однако уже в апреле темпы прироста снизились до 7,5%. В агентстве «Национальные кредитные рейтинги» (НКР) такую динамику считают краткосрочной и объясняют ее не реальным подъемом деловой активности, а низкой базой февраля. По мнению аналитиков, чтобы говорить об устойчивом улучшении, необходим стабильный рост выдач на протяжении как минимум трех‑четырех месяцев с превышением прошлогодних среднеквартальных значений. Прогноз на конец года сдержанный: ожидается, что объем новых кредитов либо слегка сократится, либо останется на текущем уровне, а общий прирост кредитного портфеля МСП составит порядка 45% — это выше результата прошлого года, но не отражает реального оздоровления сектора.

Существенно усугубляет положение высокая доля кредитов с плавающей ставкой.

К апрелю 2026 года она выросла вдвое и достигла 51,1%, заметно усилив долговую нагрузку на компании. Многие предприятия вынуждены брать новые займы, чтобы обслуживать уже имеющиеся обязательства. Особенно ярко эта тенденция проявляется в торговле и обрабатывающих производствах. Именно на эти отрасли приходится более половины всей просроченной дебиторской задолженности, объем которой к концу марта превысил прошлогодний показатель в 1,3 раза и составил 6,8% от общей задолженности. Такая ситуация провоцирует кассовые разрывы и еще глубже загоняет бизнес в долговую яму.

Возможности для смягчения нагрузки остаются ограниченными

Реструктуризация долга по‑прежнему доступна далеко не всем. Банки одобряют лишь 40% поступающих заявок. При этом в первом квартале 2026 года количество обращений за реструктуризацией сократилось на 16% в годовом выражении. Эксперты подчеркивают, что это снижение связано не с улучшением финансового состояния компаний, а с ужесточением требований банков и низкой вероятностью одобрения.

На ухудшение платежеспособности МСП влияет целый комплекс факторов. Помимо высокой стоимости кредитов, это растущая фискальная нагрузка, дефицит кадров, удорожание логистических услуг и сдержанное потребительское поведение населения. Как поясняет генеральный директор «Pro‑Vision Communications» Владимир Виноградов, компании оказались в ловушке ликвидности: из‑за падения прибыли и задержек расчетов со стороны крупных контрагентов бизнесу приходится брать дорогостоящие кредиты даже для того, чтобы выплатить сотрудникам зарплату. По оценке руководителя управления корпоративных финансов «Финам» Алексея Курасова, 2026 год может стать рекордным по количеству дефолтов в сегменте МСП — их число способно превысить показатели 2020 года на 50%.

Проблемные тенденции выходят за пределы малого и среднего бизнеса

В корпоративном сегменте также фиксируется рост доли просроченных кредитов. На 1 мая объем корпоративного кредитного портфеля достиг 85,3 триллиона рублей, а сумма просроченной задолженности составила 3,1 триллиона рублей (3,7% портфеля). Доля заемщиков с просроченными платежами поднялась до 26,8%. Для сравнения, годом ранее она равнялась 21%, а в 2024 году составляла 15%. Специалисты расценивают такую динамику как серьезный индикатор нарастающих экономических рисков: одновременный рост кредитования и ухудшение платежной дисциплины сигнализирует о том, что финансовая устойчивость бизнеса продолжает снижаться.